全球股市试图反弹，美国股市有望在本周收官时保持平稳，此前美联储开启可能是一系列快速降息的第一步，推动市场创下新高。本交易日来看，市场警惕“三巫日”期权到期。
截至发稿，道指期货涨0.08%，标普500指数期货涨0.12%，纳指期货涨0.11%。
欧洲股市小幅走高，有望在本周收获小幅涨幅。泛欧 STOXX 600 指数上涨 0.3%，至 556.72 点。利率敏感型的银行板块上涨 1.1%。
亚洲股市下跌，此前日本央行宣布将开始出售其巨额 ETF 持仓，同时如预期将政策利率维持在0.5%。
主要美股指数期货小幅攀升，周四此前标普500、纳斯达克100、道琼斯工业平均指数和罗素2000指数均创历史新高。
美联储开启快速降息第一步
本周市场波动频繁，核心看点是包括美联储在内的多家央行的关键利率决议，其中美联储如预期降息。美联储本周自去年12月以来首次降息25个基点。该鸽派举措推动风险资产普遍走强。
市场对进一步宽松的押注升温。芝商所（CME）FedWatch工具数据显示，美联储基金期货暗示10月会议再度降息25个基点的概率为89.8%，高于前一日的87.4%。
瑞银财富管理多资产策略师 Kiran Ganesh 表示：“科技板块对全球股市上涨的持续性至关重要。该领域投入巨大，投资者似乎愿意相信这些投资最终会带来生产力提升。”
当天的涨幅使得欧洲STOXX指数本周有望收涨，不过在主权债务高企和美国关祱影响的担忧下，股市仍在窄幅区间波动。Ganesh 补充称：“考虑到关祱影响，欧洲经济迄今表现好于预期。但这种势头能否持续，将成为投资者面临的一大问题。”
宽松的政策在高企的估值与季节性看空趋势碰撞之际，给股市多头带来顺风。投资者认为，在强劲的盈利和有韧性的经济推动下，股市还有充足动力延续涨势。
KBC Global Services 全球股票主管 Andrea Gabellone 表示：“很明显，美联储愿意支持经济增长和就业市场，而不是过于担忧通胀，不过我们还需观察这一态度如何传导至经济。金融环境现在更加宽松。”
“三巫日”驾到
对于美股而言，即便周五价值达5万亿美元的季度“三巫日”期权到期，也可能不会引发显著波动。交易员的关注点转向下一份非农就业报告，期待更大的市场动能。
“三巫日”即每季度的第三个周五，当天美国股市中股指期货、股指期权和个股期权这三种合约会同时到期。
据高盛期权专家John Marshall估计，本周五将有超过5.3万亿美元名义价值的期权到期，其中包括3万亿美元的标普500指数期权和9350亿美元的个股期权。
美元则正迈向自7月以来最长连涨纪录。对美元计价固定收益资产的海外需求依然强劲。美国财政部数据显示，7月外国持有的美债规模创纪录，并连续第三个月刷新历史高位，其中日本和英国的增持贡献最大。
在两名委员反对维持利率不变后，日元一度上涨0.5%。但随着行长植田和男表示需要更多数据来决定下一步行动，并淡化10月加息的可能性，日元涨幅回吐。
小摩：AI公司业绩若“爆雷”，市场风险将远超地缘冲突。
摩根大通资产管理公司表示，与持续的地缘政治紧张局势相比，人工智能公司令人失望的盈利将对科技驱动的全球股市上涨构成更大的风险。
该公司全球市场策略师克里·克雷格表示：“市场对人工智能的关注度如此之高，任何令人失望的情况都可能引发更大程度的回调。”
克雷格认为，鉴于科技巨头估值过高，任何盈利挫折都可能引发抛售，正如四月份市场暴跌时所显现的那样。
他指出，考虑到超大规模企业的巨额投资，“如果这些投入未能转化为收入，市场可能会开始重新审视这些公司在当前估值水平下的盈利增长前景”。
美银：美股“七巨头”上涨空间尚未穷尽。
美国银行策略师表示，美国大型科技股在过去两年中形成的泡沫仍有进一步扩张空间，投资者应当为更多上涨做好准备。
以Michael Hartnett为首的美国银行策略师团队研究了上世纪以来的10次股市泡沫，发现这些极端高估值时期从低点到峰值的平均涨幅为244%。这意味着，自2023年3月低点以来上涨了223%的所谓“七巨头”（Magnificent Seven）股票组合“还有进一步上行空间”。
目前的估值也支持该股票组合进一步上涨的观点——过去的股市泡沫通常在市盈率达到58倍时结束，而当前“七巨头”的市盈率为39倍。
富国银行警告：小型股涨势恐难持续。
富国银行财富与投资管理部首席投资官达雷尔·克朗克在股市创新高及美联储开启宽松周期之际，将其对标普500指数的年终目标点位上调至6600-6800点区间。
克朗克指出，尽管预计波动性将加剧，但当前经济环境有利于持续增长。
此外，在讨论特定板块时，克朗克对小盘股近期优异表现持怀疑态度。他明确反对将投资从科技板块转向小盘股，称“所谓从科技股轮动到小盘股的观点．．．在我们看来有些荒谬”。
焦点个股
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责任编辑：郭明煜
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